DB/DC计划模式比较分析

发布时间：2009-11-02

根据缴费和给付方式的不同，企业年金计划可以分为三种模式：DB模式，即待遇确定型（defined benefit）计划，如英国的职业养老金计划；DC模式，即缴费确定型（defined contribution）计划，如美国的401(K)计划；混合模式，即DB、DC混合型计划。

在DB模式下，企业年金缴费金额不确定，计划发起人或管理人向计划参与者作出承诺，保证其可以在退休后按照事先确定的金额领取养老金。在DC模式下，企业年金计划的缴费比例或金额是确定的，计划参与者退休后的养老金总额是缴费与投资收益之和，投资风险由计划参与者自己承担。

国外几十年的发展历史表明，在DC与DB两种类型企业年金的选择上，企业更偏好DC模式，当今世界各国大多将DC计划作为企业年金的发展方向。这是因为，相对于DB计划，DC计划具有诸多优势：一是简便易行，对精算、投资等方面的技术要求不高，适合各种不同发展阶段的市场环境；二是DC计划投资风险由职工个人承担，有利于分散风险，企业没有潜在的损失补偿风险；三是DC计划比DB计划运作更加透明，更容易实施监管。