货币利率掉期

一、基本定义

货币利率掉期，也称货币利率互换，是指一种用来确定交易双方在某段特定时间内交换一系列现金流的协议，类似于利率掉期（利率互换），只是两端现金流是基于两个币种的本金和利息。货币利率掉期属于远期类衍生产品，由一系列利率远期交易和外汇远期交易组成，也可以由普通利率掉期和一系列外汇远期构建。

货币利率掉期存在三部分现金流交换：期初本金交换、期间利息交换和期末本金交换。实际中，期初和期末可根据实际需要选择是否交换本金。利息部分可以为浮动与固定、浮动与浮动、固定与固定交换（固定与固定交换更类似于多个货币掉期）。

二、产品功能

客户在融资或经营活动中，经常会面临国外汇率、利率市场波动带来的收入或成本不确定的风险。货币利率掉期为客户提供了规避资产或负债的利率及汇率风险甚至降低融资成本的功能，是将资产负债币种转换至另一币种的有效工具。

三、办理流程

1.签署总协议。客户办理货币利率掉期业务，需先与我行签署有关协议，明确双方的基本权利和义务。

2.提交交易委托。客户需向我行提交办理货币利率掉期业务的交易委托。如有必要，还需提供其他办理业务所需材料，如授权委托书等。

3.交易办理。交易成功后，我行将向客户发送交易确认书。

4.交割。客户按交易书中各项要素与我行办理资金交割。